Sondertilgung vs. ETF: Der Rendite-Check
Schuldenabbau und Vermögensaufbau mathematisch vergleichen
Beim Thema Sondertilgung vs. ETF stehen Immobilienbesitzer beispielsweise am Jahresende oft vor der Frage: Wohin mit dem freien Kapital? Während die einen das Gefühl der Schuldenfreiheit schätzen, setzen Anleger nämlich lieber auf die Rendite am Aktienmarkt. Deshalb analysieren wir beide Strategien mathematisch nach Steuern gemäß § 20 EStG im direkten Duell.
Kreditzins, ETF-Rendite & Steuerwirkung im direkten Vergleich
Sondertilgung vs. ETF: Auf deinen Kreditzins kommt es an
Grundsätzlich ist die mathematische Rechnung sehr simpel, weil jede Sondertilgung dir exakt die Rendite deines Darlehenszinses garantiert. Wenn dein Baukredit beispielsweise mit 4,00 % Zinsen läuft, sparst du folglich sichere 4,00 % Zinskosten ein. Somit entspricht diese Tilgung einer risikofreien und steuerfreien Geldanlage.
Hingegen erwirtschaftet ein breit gestreuter Welt-Aktien-ETF historisch rund 7,00 % bis 8,00 % pro Jahr. Deshalb behaupten viele Anleger vorschnell, dass der ETF stets gewinnt. Allerdings ignoriert dieser oberflächliche Vergleich die Steuerlast beim Verkauf der ETF-Anteile.
Die Faustregel: Beträgt dein Darlehenszins mehr als 4,00 %, ist die Sondertilgung meistens überlegen. Bei alten Krediten mit unter 2,00 % Zinsen erzielt ein ETF-Sparplan hingegen langfristig einen höheren Vermögenszuwachs.
Abgeltungssteuer: Warum die Rendite bei Sondertilgung vs. ETF kippt
Tatsächlich greift der Staat bei Kapitalerträgen spürbar zu, während eingesparte Kreditzinsen steuerfrei bleiben:
ETF-Rendite nach Steuern
Sobald du deine ETF-Gewinne am Kapitalmarkt realisierst, zieht das Finanzamt nämlich 26,375 % Abgeltungssteuer inklusive Solidaritätszuschlag ab.
Folglich schrumpfen 7,00 % nominale Rendite nach Steuern schnell auf etwa 5,15 % reale Nettorendite zusammen. Zudem schwanken Aktienmärkte kurzfristig stark.
Sondertilgung als sichere Rendite
Zunächst bringt jede Sondertilgung eine feste Zinsersparnis, die du nicht versteuern musst. Wenn dein Darlehenszins beispielsweise 4,20 % beträgt, erzielst du damit eine risikofreie Rendite.
Deshalb entspricht diese Ersparnis einer steuerbereinigten ETF-Rendite von fast 6,00 % vor Steuern. Somit bietet die Tilgung maximale Planungssicherheit.
In 3 Schritten: Sondertilgung vs. ETF für dein Portfolio berechnen
Dadurch findest du die mathematisch lukrativste Lösung für deine persönliche Situation:
Kreditzins ermitteln
Zuerst trägst du den Sollzins deiner Baufinanzierung ein, um deine garantierte Tilgungsrendite festzustellen.
Steuern berechnen
Danach ziehst du die Abgeltungssteuer von der prognostizierten ETF-Rendite ab, sodass du echte Nettowerte vergleichst.
Liquidität sichern
Schließlich entscheidest du über die Aufteilung, damit du neben dem Schuldenabbau stets flexibel investiert bleibst.
Kriterien: Wann sich Sondertilgung vs. ETF wirklich lohnt
Anleger wägen Risiko und Rendite unterschiedlich ab, weshalb folgende sechs Kernpunkte entscheidend sind:
Häufig gestellte Fragen zu Sondertilgung vs. ETF
Hier findest du Antworten auf die wichtigsten Fragen rund um Kredittilgung und Wertpapier-Investments:
Darf ich Sondertilgungen für Mietobjekte steuerlich absetzen? ▼
Nein, denn reine Tilgungsraten stellen steuerlich privaten Vermögensaufbau dar. Während du Kreditzinsen beispielsweise als Werbungskosten absetzen kannst, senkt eine Sondertilgung folglich nicht deine Steuerlast. Zudem sinken dadurch künftig deine abzugsfähigen Zinsaufwendungen.
Senkt eine Sondertilgung sofort meine monatliche Bankrate? ▼
In der Regel nicht, weil die vertragliche Monatsrate meistens konstant bleibt. Allerdings verkürzt sich die Gesamtlaufzeit deines Kredits erheblich, da der Zinsanteil innerhalb der Rate sinkt und der Tilgungsanteil automatisch steigt. Deshalb bist du viel schneller schuldenfrei.
Was versteht man unter dem Leverage-Effekt beim ETF-Kauf? ▼
Wenn dein Baukredit beispielsweise nur 1,5 % Zinsen kostet und dein ETF gleichzeitig 7,0 % Rendite erwirtschaftet, hebelst du dein Eigenkapital. Folglich verzichten viele erfahrene Investoren bewusst auf Sondertilgungen, um die positive Zinsdifferenz am Kapitalmarkt mitzunehmen.
Tilgung & Cashflow präzise simulieren
Teste verschiedene Tilgungs-Szenarien und behalte deine Zinsbindung daher vollkommen anonym direkt im Browser im Blick.